I ricavi del Gruppo conseguiti nel 2024 hanno raggiunto un valore record di 12,6 miliardi di euro registrando una crescita del 5% rispetto al 2023.
* Le voci includono la riclassifica gestionale dei costi del business dell’energia.
Valore record anche per il risultato operativo dell’esercizio che, al netto degli oneri per il contributo al Fondo di garanzia assicurativo dei rami Vita del 2024 e della quota di oneri di natura straordinaria derivante dagli esiti dell’analisi volontaria1 di rischio sui crediti d’imposta svolta nell’anno (c.d. EBIT adjusted), evidenzia una crescita del 13% rispetto al 2023 attestandosi a 2.961 milioni di euro nell’esercizio 2024, quasi triplicando il valore realizzato nell’esercizio 2017.
L’utile netto 2024 si è attestato a 2 miliardi di euro ed è in linea al valore della guidance aggiornata del Piano 2024 – 2028 comunicata alla comunità finanziaria nel mese di novembre 2024.
Titolo: Posizione Finanziaria Netta del Gruppo – Dati in milioni di euro
Il grafico illustra le componenti che determinano la variazione della Posizione Finanziaria Netta (PFN) del Gruppo tra dicembre 2023 e dicembre 2024. La PFN aumenta di 483 milioni di euro, passando da 3.861 milioni a 4.344 milioni.
I principali fattori che compongono questa variazione sono:
- Flusso di cassa operativo: +2.699 milioni di euro
Contribuisce in modo significativo alla crescita della PFN. - Variazione del capitale circolante netto e imposte: +680 milioni di euro
Ulteriore incremento della disponibilità finanziaria. - Investimenti: –461 milioni di euro
Rappresentano un impatto negativo sulla PFN. - Dividendi: –966 milioni di euro
Distribuiti nel corso dell’anno, incidono negativamente. - Investimenti in partecipazioni: –1.165 milioni di euro
La voce con maggiore impatto negativo sulla PFN. - Effetti valutativi: –32 milioni di euro
Variazioni legate all’effetto cambio o valutazioni contabili. - IFRS 16 e altre variazioni: –271 milioni di euro
Comprende impatti da principi contabili e voci residuali.
Risultato finale:
A dicembre 2024, la PFN è pari a 4.344 milioni di euro, con un incremento netto di 483 milioni rispetto al valore di fine 2023.
La Posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2024 è in avanzo di 4.344 milioni di euro, in miglioramento di 483 milioni di euro rispetto ai valori al 31 dicembre 2023 (in cui presentava un avanzo di 3.861 milioni di euro).
1 Per maggiori approfondimenti sull’analisi di rischio si rinvia a quanto riportato nelle note al bilancio (Nota A10 – Crediti d’imposta Legge n. 77/2020 e Nota B4 – Fondi per rischi e oneri).
Prospetti di Bilancio Consolidato
| Attivo (milioni di euro) | 31 dicembre 2024 | di cui parti correlate | 31 dicembre 2023 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | ||||
| Immobili, impianti e macchinari | 2.783 | - | 2.546 | - |
| Investimenti immobiliari | 26 | - | 28 | - |
| Attività immateriali | 2.139 | - | 2.062 | - |
| Attività per diritti d'uso | 1.187 | - | 1.265 | - |
| Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto | 332 | 332 | 294 | 294 |
| Attività finanziarie | 210.129 | 2.994 | 205.656 | 3.067 |
| Crediti commerciali | 2 | - | 3 | - |
| Imposte differite attive | 1.997 | - | 2.109 | - |
| Altri crediti e attività | 3.955 | 0 | 4.084 | 2 |
| Crediti d'imposta Legge n. 77/2020 | 5.170 | - | 6.534 | - |
| Attività per cessioni in riassicurazione | 324 | - | 233 | - |
| Totale | 228.045 |
| 224.814 |
|
| Attività correnti | ||||
| Rimanenze | 177 | - | 172 | - |
| Crediti commerciali | 2.076 | 597 | 2.404 | 681 |
| Crediti per imposte correnti | 197 | - | 167 | - |
| Altri crediti e attività | 1.339 | 16 | 1.051 | 15 |
| Crediti d'imposta Legge n. 77/2020 | 1.835 | - | 1.784 | - |
| Attività finanziarie | 34.409 | 10.027 | 31.503 | 9.000 |
| Cassa e depositi BancoPosta | 4.290 | - | 4.671 | - |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 4.680 | 387 | 4.211 | 874 |
| Totale | 49.003 |
| 45.963 |
|
| Attività non correnti e gruppi di attività in dismissione | 50 | 50 | 50 | 50 |
| TOTALE ATTIVO | 277.098 |
| 270.827 |
|
| Patrimonio Netto e Passivo (milioni di euro) | 31 dicembre 2024 | di cui parti correlate | 31 dicembre 2023 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | ||||
| Capitale sociale | 1.306 | - | 1.306 | - |
| Riserve | 1.532 | - | 1.083 | - |
| Azioni proprie | (109) | - | (94) | - |
| Risultati portati a nuovo | 8.855 | - | 8.027 | - |
| Totale Patrimonio netto di Gruppo | 11.583 |
| 10.322 |
|
| Patrimonio netto di terzi | 127 | - | 117 | - |
| Totale | 11.709 |
| 10.439 |
|
| Passività non correnti | ||||
| Passività per contratti assicurativi | 162.408 | - | 155.338 | - |
| Fondi per rischi e oneri | 526 | 40 | 782 | 50 |
| Trattamento di fine rapporto | 577 | - | 637 | - |
| Passività finanziarie | 8.711 | 225 | 10.243 | 209 |
| Imposte differite passive | 897 | - | 900 | - |
| Altre passività | 2.024 | - | 2.058 | - |
| Totale | 175.144 |
| 169.958 |
|
| Passività correnti | ||||
| Fondi per rischi e oneri | 557 | 8 | 554 | 10 |
| Debiti commerciali | 2.097 | 135 | 2.252 | 113 |
| Debiti per imposte correnti | 65 | - | 189 | - |
| Altre passività | 2.151 | 80 | 2.285 | 90 |
| Passività finanziarie | 85.374 | 5.502 | 85.150 | 5.525 |
| Totale | 90.244 |
| 90.430 |
|
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO | 277.098 |
| 270.827 |
|
| (milioni di euro) | Esercizio 2024 | di cui parti correlate | Esercizio 2023 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi da corrispondenza, pacchi e altro | 3.843 | 1.055 | 3.746 | 1.007 |
| Ricavi netti da servizi finanziari | 5.521 | 2.271 | 5.229 | 2.305 |
| Ricavi da servizi finanziari | 6.127 | 2.279 | 5.795 | 2.317 |
| Oneri derivanti da operatività finanziaria | (607) | (8) | (566) | (12) |
| Ricavi netti da servizi assicurativi | 1.640 | 1 | 1.567 | 18 |
| Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi | 2.824 | - | 2.550 | - |
| Costi derivanti da contratti assicurativi emessi | (1.234) | - | (1.058) | - |
| Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione | (32) | - | (15) | - |
| Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri | 6.430 | 1 | 6.458 | 18 |
| (Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi | (6.358)) | - | (6.373) | - |
| Ricavi/(costi) netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione | 10 | - | 5 | - |
| Ricavi da pagamenti e mobile | 1.923 | 65 | 1.586 | 54 |
| Ricavi netti della gestione ordinaria | 12.927 |
| 12.128 |
|
| Costi per beni e servizi | 3.717 | 720 | 3.237 | 308 |
| Costo del lavoro | 5.135 | 75 | 5.170 | 74 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 855 | - | 811 | - |
| Incrementi per lavori interni | (67) | - | (56) | - |
| Altri costi e oneri | 318 | 5 | 275 | 3 |
| di cui oneri non ricorrenti | 57 |
| - |
|
| Rettifiche/(riprese) di valore su strumenti di debito, crediti e altre attività | 424 | (2) | 71 | (0) |
| di cui oneri non ricorrenti | 284 | - | ||
| Risultato operativo e di intermediazione | 2.546 |
| 2.620 |
|
| Oneri finanziari | 120 | 1 | 119 | 1 |
| Proventi finanziari | 209 | 14 | 181 | 15 |
| Rettifiche/(riprese) di valore su attività finanziarie | (14) | - | (25) | - |
| Proventi/(Oneri) da valutazione di partecipazioni con il metodo del Patrimonio netto | 22 | - | 20 | - |
| Risultato prima delle imposte | 2.671 |
| 2.727 |
|
| Imposte sul reddito | 658 | - | 794 | - |
| UTILE DELL'ESERCIZIO | 2.013 |
| 1.933 |
|
| di cui Quota Gruppo | 1.994 |
| 1.922 |
|
| di cui Quota di spettanza di Terzi | 19 |
| 11 |
|
| Utile per azione | 1,540 |
| 1,483 |
|
| Utile diluito per azione | 1,540 |
| 1,483 |
|
| (milioni di euro) | Esercizio 2024 | Esercizio 2023 |
|---|---|---|
| Utile/(Perdita) d'esercizio | 2.013 | 1.933 |
| Voci da riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio | ||
| Strumenti di debito e crediti valutati al FVOCI |
|
|
Incremento/(Decremento) di fair value d'esercizio | 1.899 | 7.694 |
Trasferimenti a Conto economico da realizzo | 127 | 223 |
Incremento/(Decremento) per perdite attese | (21) | 5 |
| Copertura di flussi |
|
|
Incremento/(Decremento) di fair value d'esercizio | 111 | 80 |
Trasferimenti a Conto economico | (48) | (318) |
| Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi | (1.318) | (5.532) |
| Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione | (0) | 2 |
| Imposte su elementi portati direttamente a, o trasferiti da, Patrimonio netto da riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) dell'esercizio | (222) | (565) |
| Quota di risultato delle società valutate con il metodo del patrimonio netto (al netto dell'effetto fiscale) | 4 | 0 |
| Variazione della riserva di conversione | 0 | (0) |
| Incremento/(Decremento) delle riserve relative a gruppi di attività e passività in dismissione (al netto dell'effetto fiscale) | - | - |
| Voci da non riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio | ||
| Strumenti di capitale valutati al FVOCI - incremento/(Decremento) di fair value nel periodo | (92) | (5) |
| Utili/(Perdite) attuariali da TFR | 7 | (8) |
| Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi | - | - |
| Imposte su elementi portati direttamente a, o trasferiti da, Patrimonio netto da non riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) d'esercizio | (0) | 2 |
| Quota di risultato delle società valutate con il metodo del patrimonio netto (al netto dell'effetto fiscale) | (0) | (0) |
| Utili/(Perdite) attuariali da TFR relativi a gruppi di attività e passività in dismissione (al netto dell'effetto fiscale) | - | - |
| Totale delle altre componenti di Conto economico complessivo | 448 | 1.578 |
| TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO | 2.461 | 3.511 |
| di cui Quota Gruppo | 2.442 | 3.500 |
| di cui Quota di spettanza di Terzi | 18 | 11 |
Patrimonio netto | Totale Patrimonio Netto | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Riserve | Risultati portati a nuovo | Totale Patrimonio netto di Gruppo | Capitale e riserve di Terzi | ||||||||||||
| (milioni di euro) | Capitale sociale | Azioni proprie | Riserva Legale | Riserva per il Patrimonio BancoPosta | Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue | Riserva fair value | Riserva Cash flow hedge | Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione | Riserva di conversione | Riserva da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | Riserva piani di incentivazione | ||||
| Saldo al 1° gennaio 2023 | 1.306 | (40) | 299 | 1.210 | 800 | (10.592) | (128) | 7.876 | (0) | 5 | 19 | 7.100 | 7.834 | 44 | 7.878 |
| Totale conto economico complessivo dell'esercizio |
|
|
|
|
| 5.529 | (169) | (3.774) | 0 | 0 |
| 1.914 | 3.500 | 11 | 3.511 |
| Dividendi distribuiti |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (570) | (570) | (6) | (576) |
| Acconto dividendi |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (307) | (307) | - | (307) |
| Acquisto azioni proprie |
| (34) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (0) | (34) | - | (34) |
| Operazioni con azionisti di minoranza |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (101) | (101) | - | (101) |
| Piani di incentivazione |
| 3 |
|
|
|
|
|
|
|
| 8 | (0) | 10 | - | 10 |
| Cedole pagate a titolari di obbligazioni ibride perpetue |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (16) | (16) | - | (16) |
| Altre variazioni |
|
|
|
|
|
|
| (1) |
|
| (1) | - | (1) | ||
| Variazione perimetro di consolidamento |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6 | 6 | 68 | 74 |
| Saldo al 31 dicembre 2023 | 1.306 | (94) | 299 | 1.210 | 800 | (5.063) | (297) | 4.102 | (0) | 4 | 27 | 8.027 | 10.322 | 117 | 10.439 |
| Totale conto economico complessivo dell'esercizio |
|
|
|
|
| 1.306 | 45 | (912) | 0 | 4 |
| 2.000(*) | 2.442 | 18 | 2.461 |
| Dividendi distribuiti |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (729) | (729) | (9) | (738) |
| Acconto dividendi |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (427)) | (427) |
| (427) |
| Acquisto azioni proprie |
| (23) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (0) | (23) |
| (23) |
| Operazioni con azionisti di minoranza |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Piani di incentivazione |
| 8 |
|
|
|
|
|
|
|
| 5 | 0 | 14 | - | 14 |
| Cedole pagate a titolari di obbligazioni ibride perpetue |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (16) | (16) |
| (16) |
| Altre variazioni |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 0 |
|
| 0 |
| 0 |
| Variazione perimetro di consolidamento |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 0 | 0 | ||
| Saldo al 31 dicembre 2024 | 1.306 | (109) | 299 | 1.210 | 800 | (3.757) | (252) | 3.190 | 0 | 9 | 32 | 8.855 | 11.583 | 127 | 11.709 |
* La voce comprende l’utile dell’esercizio (quota Gruppo) di 1.994 milioni di euro e gli utili attuariali sul TFR di 6 milioni di euro al netto delle relative imposte correnti e differite.
| (milioni di euro) | Note | Esercizio 2024 | Esercizio 2023 |
|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio |
| 4.211 | 4.983 |
| Risultato prima delle imposte |
| 2.671 | 2.727 |
| Ammortamenti e svalutazioni | [tab. C7] | 929 | 882 |
| Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri | [tab. B6] | 76 | 348 |
| Utilizzo fondi rischi e oneri | [tab. B6] | (332) | (371) |
| Accantonamento per trattamento fine rapporto | [tab. B7] | 2 | 3 |
| Trattamento di fine rapporto | [tab. B7] | (76) | (106) |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze per disinvestimenti |
| (0) | (112) |
| Rettifiche/(riprese) di valore su attività finanziarie |
| (14) | (25) |
| (Dividendi) | [tab. C11.1] | (0) | (4) |
| Dividendi incassati |
| 0 | 4 |
| (Proventi Finanziari per interessi) | [tab. C11.2] | (204) | (169) |
| Interessi incassati |
| 201 | 168 |
| Interessi passivi e altri oneri finanziari | [tab. C11.1] | 116 | 110 |
| Interessi pagati |
| (49) | (45) |
| Perdite e svalutazioni/(Recuperi) su crediti | [tab. C10] | 603 | 64 |
| Imposte sul reddito pagate | [tab. C12.2] | (866) | (191) |
| Altre variazioni |
| 6 | (11) |
| Flusso di cassa generato dall'attività di esercizio prima delle variazioni del circolante | [a] | 3.063 | 3.272 |
| Variazioni del capitale circolante: |
|
|
|
| (Incremento)/Decremento Rimanenze | [tab. A7] | (5) | (15) |
| (Incremento)/Decremento Crediti commerciali |
| 242 | (696) |
| (Incremento)/Decremento Altri crediti e attività |
| (186) | 399 |
| Variazione crediti d'imposta Legge n. 77/2020 |
| (13) | (352) |
| Incremento/(Decremento) Debiti commerciali |
| (154) | 25 |
| Incremento/(Decremento) Altre passività |
| (167) | 279 |
| Flusso di cassa generato/(assorbito) dalla variazione del capitale circolante | [b] | (283) | (360) |
| Incremento/(Decremento) passività da operatività finanziaria, pagamenti e monetica, assicurativa |
| (3.210) | (9.441) |
| Liquidità netta generata/(assorbita) dalle attività finanziarie e crediti d’imposta Legge n. 77/2020 da operatività finanziaria, pagamenti e monetica, assicurativa |
| (615) | 2.852 |
| (Incremento)/Decremento della Cassa e depositi BancoPosta | [tab. A12] | 380 | 1.177 |
| Incremento/(Decremento) delle passività nette per contratti assicurativi |
| 5.661 | 8.033 |
| (Proventi)/Oneri e altre componenti non monetarie |
| (2.095)) | (4.119) |
| Liquidità generata/(assorbita) da attività/passività finanziarie dell'operatività finanziaria, pagamenti e monetica, assicurativa | [c] | 121 | (1.498) |
| Flusso di cassa netto da/(per) attività operativa | [d]=[a+b+c] | 2.901 | 1.414 |
| - di cui parti correlate |
| (841) | 4.420 |
| Investimenti: |
|
|
|
| Immobili, impianti e macchinari | [tab. A1] | (498) | (373) |
| Investimenti immobiliari | [tab. A2] | (1) | - |
| Attività immateriali | [tab. A3] | (467) | (473) |
| Partecipazioni |
| (27) | (50) |
| Altre attività finanziarie |
| (6) | (17) |
| Investimenti in società consolidate al netto delle disponibilità liquide acquisite |
| - | (95) |
| Disinvestimenti: |
| ||
| Immobili, impianti e macchinari, investimenti immobiliari ed attività destinate alla vendita |
| 9 | 13 |
| Partecipazioni |
| - | - |
| Altre attività finanziarie |
| 1 | 1 |
| Investimenti in società consolidate al netto delle disponibilità liquide acquisite e variazioni di perimetro | 3 | - | |
| Flusso di cassa netto da/(per) attività di investimento | [e] | (986) | (994) |
| - di cui parti correlate |
| 20 | 14 |
| Assunzione/(Rimborso) di debiti finanziari a lungo termine | [tab. B8.5] | 566 | 126 |
| (Incremento)/Decremento crediti finanziari |
| - | - |
| Incremento/(Decremento) debiti finanziari a breve | [tab. B8.5] | (803) | (380) |
| (Acquisto)/Cessione azioni proprie |
| (23) | (34) |
| Dividendi pagati | [B3] | (1.165) | (883) |
| Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue |
| (21) | (21) |
| Flusso di cassa da/(per) attività di finanziamento e operazioni con gli azionisti | [f] | (1.446) | (1.192) |
| - di cui parti correlate |
| (733) | (564) |
| Effetto variazione cambi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti | [g] | 0 | - |
| Flusso delle disponibilità liquide | [h]=[d+e+f+g] | 469 | (772) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | [tab. A13] | 4.680 | 4.211 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti vincolati alla fine dell'esercizio |
| (2.693) | (2.576) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti non vincolati alla fine dell'esercizio |
| 1.987 | 1.635 |